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276,80 € |
-2,00 € |
-0,72 % |
23.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008402215 |
840221 |
- € |
- € |
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Hannover Rück-Aktie: Nettogewinn von 650 Mio. EUR in 2012/13 möglich
09.03.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Niccolo Dalla Palma, Thomas Jacquet, François Boissin und Andy Hughes, Analysten von Exane BNP Paribas, bewerten die Hannover Rück-Aktie (ISIN DE0008402215 / WKN 840221) mit "underperform".
Die Hannover Rück habe für das Jahr 2011 einen Nettogewinn in Höhe von 600 Mio. EUR angekündigt. Dabei sei die Realisierung von Gewinnen mit hochqualitativen Staatsanleihen das Schlüsselelement für das Übertreffen des Ziels von 500 Mio. EUR gewesen. Die Kosten der Flut in Thailand seien auf Vorsteuerniveau mit 196 Mio. EUR angegeben worden. Bei Exane BNP Paribas gehe man davon aus, dass die Schaden-Kosen-Quote im vierten Quartal knapp unter 96% und damit auf einer Linie mit dem Vorjahresniveau gelegen haben werde.
Für das laufende Jahr habe die Hannover Rück kein quantitatives Gewinnziel ausgegeben. Den zurückhaltenden Kommentaren seitens des Managements zufolge bestehe jedoch nur wenig Aufwärtspotenzial gegenüber der Konsensschätzung. Auf Basis des aktuellen Zinsumfelds dürfte das Unternehmen in den kommenden zwei Jahren einen Nettogewinn von jeweils rund 650 Mio. EUR generieren. Die EPS-Prognose der Exane BNP Paribas-Analysten für die Jahre 2012 und 2013 liege auf bereinigter Basis bei 5,39 EUR und 5,34 EUR, woraus sich ein KGV von jeweils rund 7,7 ermitteln lasse. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde bei 43,00 EUR gesehen.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Exane BNP Paribas für die Aktie der Hannover Rück "underperform". (Analyse vom 09.03.12) (09.03.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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